27 / 44
25
STICHTING
›
JAARVERSLAG 2015
I
O
N
A
Financiële aspecten
De kunst van het beleggen
In 2015 was het Iona-jaarthema ‘De Kunst
van het ontvangen’. Dit thema is even-
eens van toepassing op de wijze waarop
Iona invulling geeft aan haar beleggings-
portefeuille. Immers, bij beleggingen
wordt gestreefd naar financiële opbreng-
sten die worden ‘ontvangen’ in de vorm
van rente, dividenden en gestegen waarde
van de ondernemingen. Maar die worden
niet onder iedere voorwaarde ontvangen.
Iona stelt zich daarbij de vraag op welke
wijze de ondernemingen deze financiële
opbrengsten behalen, want dit kan ten
koste gaan van mensen en het milieu. Van
de ondernemingen waaraan het kapitaal
wordt toevertrouwd verwacht Iona ook
een maatschappelijk rendement, in lijn
met de eigen doelstellingen. Het vinden
van deze combinatie is een kunst, want
financiële en maatschappelijke opbreng-
sten gaan niet altijd samen. Bij de invul-
ling van de portefeuille is gekozen voor
“een vooruitstrevende koers met betrek-
king tot het beleggen in groene, duur-
zame, maatschappelijke verantwoorde
ondernemingen”. DoubleDividend, een
onafhankelijke specialist op het gebied
van verantwoord beleggen, adviseert
over de invulling van de portefeuille.
Inmiddels is 80% van de portefeuille (eind
2014: 60%) belegd in ondernemingen
en beleggingsfondsen die streven naar
meerwaarde op milieu of sociaal terrein.
De belangrijkste thema’s hierin waren:
het tegengaan van klimaatverandering,
behoud van ecosystemen, verhogen
van de volksgezondheid en reductie van
armoede. In obligaties wordt nog op
traditionele wijze belegd, omdat de brug
naar het maatschappelijke rendement in
deze tijd van lage rente niet goed is te
slaan. In dit gedeelte van de portefeuille
wordt niet gestuurd op maatschappelijke
meerwaarde. Een klein deel is belegd
in maatschappelijk controversiële
ondernemingen (bijvoorbeeld wapens,
sigaretten of casino’s). Eind 2015 was dit
percentage 0,15% (eind 2014: 0,98%)
van de portefeuille. Tijdens de afgelopen
jaarvergadering heeft DoubleDividend
over het financiële en maatschappelijke
rendement van de beleggingsportefeuille
verslag gedaan.
Floris Lambrechtsen
·
vermogensadviseur Double Dividend